非参数VaR方法在SPAN系统中的应用* (2007年)

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文件名称：非参数VaR方法在SPAN系统中的应用* (2007年)
文件大小：840KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-05-16 22:50:10
工程技术 论文 介绍了国外主流的保证金计算系统——标准资产组合风险分析（SPAN）。针对交易所采用柱状图方法确定价格扫描区间，用历史模拟方法与之对应。考虑到传统的历史模拟方法存在的缺点，采用基于核估计的历史模拟方法获得估计值及其置信区间，并用实例进行了分析。分别从国内三大交易所中各选出一个期货合约，用SPAN计算流程计算其所需的保证金比例，并与实际收取的交易保证金比例进行比较，发现三支期货合约收取的保证金比例并不能很好地反映真实的风险。