投机行为在国际期铜价格泡沫形成中的作用 (2013年)

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文件名称:投机行为在国际期铜价格泡沫形成中的作用 (2013年)

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更新时间:2024-05-12 04:09:08

工程技术 论文

采用 GARCH(1,1)-M及 EGARCH(1,1)-M模型研究投资基金投机交易、套利交易与国际期铜价格波动的关系,并分别给出引入基金投机持仓、套利持仓后的期铜价格波动信息冲击曲线,其描述结果与实际研究结论的表现一致。结果表明:投资基金不是引起期铜价格波动的原因,基金投机交易能够减小期铜价格波动;期铜价格波动对负面消息的影响更敏感,基金投机持仓能够减缓期铜价格波动的非对称效应,而基金套利持仓对此影响较小。


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