文件名称：预测市场中价格错位的程度-研究论文
文件大小：1.81MB
文件格式：PDF
更新时间：2024-06-29 10:37:53
论文研究
我们研究了预测市场中逻辑相关合约的错位价格。 首先，我们发现了风险中性投资者在不同交易所的相同合约之间的持续套利机会。 在随机现场试验中检查数千美元交易对交易所本身的影响，我们发现价格支持远远超出已发布的订单簿中所见的范围，并且套利机会比纯粹的观察测量显示的要大得多。 其次，当相关合约系统性关闭或无法有效响应时，我们证明了在同一交易所上市的相同且逻辑相关的合约之间的错位，这些合约聚集在高信息流的时刻。 第三，我们记录了预测市场中的有限理性； 例子包括：买卖之间始终不对称，使得卖出的平均回报高于买入； 和交易所之间持续的价格滞后。 尽管有这些偏离理论最优的迹象，但考虑到合同之间有时复杂而微妙的关系，所研究的市场在平衡方面运行良好。 然而，我们详细介绍了如何通过将查找和修复逻辑矛盾的负担转移到交易所并提供灵活的交易界面来改善预测市场，这两种方式都使交易者能够专注于以他们认为最自然的形式提供有意义的信息。