文件名称：衡量经济资本：风险价值、预期缺口和 Copula 方法-研究论文
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更新时间：2024-06-29 07:53:27
Economic Capital Value-at-Risk
在估计经济资本时，将各种风险之间的重尾依赖纳入其中是很重要的。 Copulas 是一种捕捉极端事件同时发生的依赖结构的有用技术。 我们以美国财产责任保险业为样本，考察了市场风险和保险组合承保风险之间不同的依存关系结构对以风险价值（VaR）和预期缺口（ES）衡量的经济资本的影响。 我们确定最适合给定应用程序数据的 copula 类型，并执行拟合优度测试以评估所选 copula 模型的充分性。 结果表明，分组 t copula 比标准 t copula 更能描述不同类型风险因素共存的保险环境中的依赖结构。 结果还表明，与仅考虑市场风险的建模相比，承保风险和市场风险的联合建模中的增量分散收益，表明两种风险在一定程度上相互分散。