文件名称：衡量风险偏好和资产配置决策：全球调查分析-研究论文
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更新时间：2024-06-29 07:51:46
Asset Allocation Risk
我们在 2015 年至 2017 年期间对 22,400 多名个人投资者、4,892 名财务顾问和 2,060 名机构投资者进行了一项全球调查，以了解他们的资产配置行为和风险偏好。 我们发现这三组市场参与者的行为大不相同。 大多数机构投资者对其股票配置中的过去回报表现出高度逆向React。 财务顾问也大多是逆势而为； 其中一些表现出被动行为。 然而，个人投资者倾向于推断过去的表现。 我们使用聚类算法将个人划分为五种不同的类型：被动投资者、风险规避者、外推者、逆势投资者和乐观投资者。 在人口统计类别中，年长的投资者往往更加被动和规避风险。