文件名称：数字债务证券化-研究论文
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更新时间：2024-06-29 15:06:54
securitization consumer finance
金融技术（“fintech”）和人工智能（“AI”）在扩大金融产品和服务的获取范围方面的承诺继续吸引政策制定者、华尔街和公众的想象力。 在金融科技信贷领域尤其如此，平台公司通过利用人工智能承保和替代数据，越来越多地向消费者、学生和小企业提供在线贷款。 仅在 2019 年，金融科技贷方就占美国非信用卡、无担保消费贷款余额的近 50%。 金融科技信贷公司最普遍的运作方式之一是将他们帮助发起的在线贷款证券化。 通过这样做，金融科技贷方能够进入资本市场并进一步分散借入资本和信用风险。 在机构对金融科技证券化资产的投资不断增加的背景下，本文揭示了消费金融法如何在商业金融交易中发挥着微妙但日益重要的作用。 为此，我探索了结构性融资如何在金融科技信贷市场中运作，并将其与 2008 年之前的房屋抵押贷款证券化活动进行比较。 在此过程中，我批评了算法驱动的信用证券化，并指出了使其类似于 2008 年之前的抵押贷款证券化的某些经济和法律风险，以及金融科技金融独有的其他风险。 其中包括通过使用替代数据和机器学习承销的贷款的不透明性、此类承销技术未经测试的功效以及消费金融法律的方式——例如许可、高利贷和基于标准的监管——非银行金融公司的成长与证券化进程相互交织。 本文最后提出了应对这些未来风险的政策建议。