具有不完全信息的内部交易动态博弈 (2014年)

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文件名称：具有不完全信息的内部交易动态博弈 (2014年)

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更新时间：2024-06-02 20:33:25

自然科学 论文

在Kyle模型中的线性均衡假设进行了修正的基础上,针对内部交易者只具有资产价值不完全信息情况,建立两期风险厌恶型内部交易均衡模型,并求得该模型的子博弈纳什均衡解。由此发现资产价值不完信息中噪音对市场干扰程度愈小(波动程度愈小),就愈有利于内部交易者的收益;内部交易者的交易就愈活跃;交易均衡价格包含资产价值信息就愈多。