文件名称：好的、坏的和趋势：使用社交媒体数据测试动量理论-研究论文
文件大小：380KB
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更新时间：2024-06-29 09:45:54
Microblogging Sentiment Analysis
我使用来自以投资者为中心的社交媒体网站 StockTwits 的独特数据集来测试 Hong 和 Stein（1999）的两个交易者动量理论与 Daniel、Hirshleifer 和 Subrahmanyam（1998）的自我归因理论。 个别证券和投资组合的测试产生的结果与 Hong 和 Stein（1999）基本一致。 对于个别证券，我发现追踪情绪的指标对未来股票回报具有预测能力。 发现使用 StockTwits 数据生成的投资组合对来自 Carhart (1997) 的每日动量因子具有很强的解释力。