税收损失收获阿尔法的实证评估-研究论文

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文件名称：税收损失收获阿尔法的实证评估-研究论文
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更新时间：2021-06-09 12:54:10
Tax-Loss Harvesting; Tax Optimization; 金融技术的进步使散户投资者的税收损失收获策略更加可行。 我们使用证券价格研究中心月度数据库中 1926 年至 2018 年市值最大的 500 只证券的历史数据来评估这种“税收阿尔法”的幅度。假设长期和短期资本利得税率为 15 % 和 35%，我们发现税收损失收获策略从 1926 年到 2018 年每年产生 1.10% 的税收阿尔法。当受到洗售规则的约束时，税收阿尔法从每年 1.10% 下降到每年 0.85%年。