文件名称：Smart Beta Mirage-研究论文
文件大小：1MB
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更新时间：2024-06-09 01:48:25
ETFs factor investing smart beta
我们记录并解释了相应的智能beta ETF投入投资后，智能beta指数的性能急剧下降的情况。 尽管智能贝塔声称可以通过要素敞口提供超额收益，但经过市场调整的智能贝塔指数回报率从ETF上市前的“账面价值”约为3％，跌至ETF上市后的-0.50％〜-1％。 这种绩效下降无法用因素溢价，战略时机变化或规模收益递减来解释。 相反，我们在构建智能beta索引时发现了数据过度开发的有力证据，当投资者对出色的回测做出积极React时，这有助于ETF吸引资金流向。