文件名称：评估金融传染的树状网络-研究论文
文件大小：2.04MB
文件格式：PDF
更新时间：2024-06-30 04:11:57
Financial Crisis Graphical
我们提出了一个两层树状网络模型，将金融传染分解为一个由国家间传染效应组成的全球组件和一个由机构间传染渠道组成的本地组件。 该模型有效地应用于包含欧洲主要金融机构（银行和保险公司）每日 CDS 利差时间序列的数据库，并揭示了监控两个渠道以评估金融传染的重要性。 实证应用揭示了在 2008 年全球金融危机爆发和 2011 年主权危机期间国家间和机构间高度脆弱的证据。结果进一步确定比利时和法国是国家间传染的核心金融危机期间欧元区占主导地位，而意大利在主权危机期间占主导地位。 法国企业 Groupama、Credit Industriel 和 Caisse d'Epargne 在两次危机的机构间传染中处于核心地位。