论文研究-基于ES-TV的贷款承诺极端风险测度模型.pdf

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文件名称：论文研究-基于ES-TV的贷款承诺极端风险测度模型.pdf
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更新时间：2022-10-10 12:06:16
论文研究 论文研究-基于ES-TV的贷款承诺极端风险测度模型.pdf,  在Basel Ⅲ的风险计量新要求及中小企业融资成本高、违约风险大等背景下，贷款承诺极端风险的测度成为银行未来资产管理的重点之一. 基于期权理论，首先给出了浮动利率下的贷款承诺定价公式；其次通过引入DGN（Delta-Gamma-Normal）模型，刻画了贷款承诺价值变动的分布形态；继而通过修正尾部波动率，并利用期望短缺原理，构建了衡量贷款承诺极端风险的ES-TV测度模型. 该模型兼顾极端损益及其波动性，能更全面反映极端风险. 最后对X银行贷款承诺组合管理进行了实证分析.