文件名称：员工股票期权的会计处理：加速融合-研究论文
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更新时间：2024-06-29 08:52:51
Options Executive Stock
Hull 和 White (2004) 开发了一个晶格定价模型，该模型明确参考了 Black Scholes (1973) 中没有但对员工股票期权 (ESO) 估值很重要的参数。 Cvitanic、Wiener 和 Zapatero（2008 年）指出，当应用于对 ESO 进行估值时，格子方法的一个关键弱点是在配置为估计普通选项的树中通常不会遇到的缓慢收敛。 Cvitanic、Wiener 和 Zapatero（2008 年）提出了一个非常有用的封闭式解决方案，可能会或可能不会得到众多监管和专业机构的认可。 在本文中，我们基于 Boyle 和 Lau (1994) 提出的见解，对 Hull 和 White (2004) 提出了一个小改进，以确保出现障碍时格估计的收敛速度更快。 我们的模型提供了与 Cvitanic、Wiener 和 Zapatero (2008) 一致的估计。 提议的模型还应完全符合美国财务会计准则委员会 (FASB) 目前规定并得到证券交易委员会 (SEC) 认可的准则。 我们还将许多截断技术应用于删除树的零区域的格子。 我们在早期练习边界上方截断 ESO 晶格，这是 Hull White (2004) 特有的，并动态指定晶格阵列以节省内存并减少估计时间。