文件名称：基于GARCH与Markov转换模型度量房价波动风险 (2012年)
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更新时间：2024-06-15 16:22:38
自然科学 论文
为了防范房地产价格快速上涨或下跌带来的不利影响，监测房价波动风险具有重要的意义。该文采用自回归条件异方差（GARCH）模型和Markov机制转换模型研究房价波动过程。首先依据4个中国城市的数据对2类模型分别进行回归，然后根据回归结果计算房价波动率和房价下行概率，以此衡量房价的波动风险。结果显示：Markov模型的样本内拟合程度略高于GARCH模型，但这一差别十分有限。在预测房价下行概率时，Markov模型给出的结果对房价在短期内的变化情况较为敏感，而GARCH模型的预测值较为保守。虽然依据2种模型测算的房