文件名称：计算 Heston 和 Heston Hull-White 模型下期权的曝光分布和敏感性-研究论文
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更新时间：2024-06-29 11:19:36
Credit valuation adjustment (CVA)
信用估值调整（CVA）已成为一个重要领域，因为在信贷危机之后，2010 年发布的巴塞尔协议 III 要求进行计算。 风险敞口被定义为因违约事件导致金融合同在未来遭受的潜在损失，是计算 CVA 的关键要素之一。 本文提供了一个后向动态框架，用于评估 Heston 和 Heston Hull-White 资产动态下的欧洲、百慕大和障碍期权的风险敞口。 我们讨论了基于模拟、回归和捆绑技术的随机网格捆绑方法 (SGBM) 的潜力。 通过 SGBM，我们可以相对轻松地计算整个时间范围内的潜在未来风险 (PFE) 和敏感度。 假设默认事件和暴露概况之间具有独立性，我们在此给出了计算百慕大和障碍期权的暴露、CVA 和敏感性的示例。