文件名称：论文研究-国际大宗商品资产行业配置研究.pdf
文件大小：1000KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 12:04:40
论文研究
论文研究-国际大宗商品资产行业配置研究.pdf, 本文基于Black-Litterman框架首次提出了国际大宗商品资产行业配置策略. 考虑到大宗商品市场与外部金融市场之间联动性显著增强的事实，我们利用纳入外部金融市场信息作为解释变量的FIGARCH模型来捕捉大宗商品行业收益率及收益率变动特征，从而将外部金融市场对大宗商品市场的信息溢出效应量化地应用到大宗商品行业资产配置问题中. 实证结果表明基于本文所提出的行业配置策略能够为实现大宗商品投资组合收益能力和风险规避的有效匹配提供一个系统而稳健的途径，其效果优于基于市场均衡权重和传统Markowitz 框架下的投资策略. 相关成果为实现大宗商品资产积极组合管理，适应国际投资安全性、流动性、收益性和多元化要求，进而服务于国际资源储备和国家经济安全提供决策支持.