文件名称：论文研究-基于预期理论框架的农产品期货基差行为.pdf
文件大小：631KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 16:13:24
论文研究
论文研究-基于预期理论框架的农产品期货基差行为.pdf, 以研究农产品期货基差动态调整过程为目的,根据在预期理论框架下期货价格等于未来现货价格无偏估计值的理论前提,基差与现货价格的关系可以由状态空间模型来识别.结合农产品价格的季节性和均值复归性的两大特性,首先建立现货价格的状态转移方程,然后基于预期理论框架推导出基差的状态量测方程, 构造状态空间模型,从现货价格提供的信息来推断基差动态调整过程,最后以郑州强麦为例进行了实证分析.