文件名称：论文研究-亚太LNG市场双挂钩远期合约定价研究.pdf
文件大小：784KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 14:51:54
论文研究
论文研究-亚太LNG市场双挂钩远期合约定价研究.pdf, 亚太市场是全球最大、增速最快的LNG市场.自20世纪70年代以来，亚太地区一直采用与JCC指数挂钩的LNG定价机制，存在"亚洲溢价"现象，这使我国进口LNG付出了高昂代价.本文提出基于国际原油和天然气价格的双挂钩LNG定价机制，在随机收益率和随机便利收益条件下，研究了存在协整效应的LNG远期定价问题，得到了远期价格的解析解，拓展了大宗商品衍生品定价理论，并实证研究了双挂钩定价机制与JCC指数定价机制下的LNG价格差异.研究发现，双挂钩定价机制下的LNG价格低于JCC指数定价机制下的LNG价格.本文所提LNG远期定价理论有助于完善亚太市场LNG定价机制，为我国LNG进口提供理论依据.