【文件属性】：
文件名称：治理和监管-stk入门培训
文件大小：4.51MB
文件格式：PDF
更新时间：2021-06-23 01:20:39
blockchain
第三章 治理和监管
引言
本章针对的是分布式账本体系的规范和规范制定问题。我们将区分法律规则（由法律义
务组成的规范）和技术规则（软件和协议）。我们同时还将区分治理（某一系统的业主方或
参与者制定规范，以保护他们的私*益）和监管（外部机关制定规范，以代表公众利益）。
法律规则和技术规则：两种不同的规范
所谓金融系统，既是机构之间的一系列法律义务，又是这些义务的一系列数字记录。法
律和数字领域都是由一些规范所管治着，但这些规范的本质并不相同。
在数字环境下，法律（法律规则）和软硬件（技术规则）均管理着行为活动。在罗列针
对分布式账本体系的规范时，前述两者的影响均需要被考虑。在关于这个主题的一份独创性
文献中，哈佛大学的 Lawrence Lessig 论述了这些法律和技术规则如何互动性地管理着行
为活动。Lessig主张：在数字环境中，法律（法律规则）和软硬件（电脑代码）均规治着行
为活动，而在构建监管理论，该两者的影响均需要被纳入考虑范围。在本章中，我们使用技
术规则一词而不是电脑代码。该定义同时涵盖了软件和协议，因为分布式账本需要同时依赖
这两者才能发挥作用。
法律规则和技术规则的一个根本区别在于：它们各自影响行为活动的机制有所不同。法
律规则是“外部施加的”：该规范可以被违反，但相应地会引发特定后果，这样才能确保规
范被遵守。而相比之下，技术规则是“内在固有的”：如果该规范被违反，那么就会反馈出
来错误，导致没有行为会发生，因此是通过代码自身的运行确保了该规范被遵守。软件的另
一特征是：机器会刚性严格地执行规则，哪怕遵守规则会导致产生那些未预见的或不想要的
结果。这导致了运行分布式账本系统和当前金融系统两者之间存在着显著差别。
1. 当前金融系统：法律规则之治
现代金融系统早已很大程度上被数字化了，而且严重依赖着技术规则。机构之间法律义
务的数字记录的创造和修改，都由该技术规则来管辖。金融监管所瞄准的是这些法律义务产
生的效果：例如一个银行是否有充足的资本或流动性。金融系统早已被技术规则和法律规则
两者的这一套组合拳所管治起来，但金融治理和监管在传统上更侧重于后者。
法律规则之中公共要素的执行属于金融监管部门的一个专业团体，负责确保系统的参与
者遵守法律规则。参与者必须提供监管者所需要的信息，以供评估参与者是否遵守系统的规
则。如果某一机构未能遵守，则监管者可以采取行动让它们守规矩。但这不是说技术规则在