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文件名称：东方证券-《因子选股系列研究之二十八》：用机器学习解释市值，特异市值因子
文件大小：1.87MB
文件格式：PDF
更新时间：2021-09-21 08:21:32
AI Machine Lear
在某个时点上的股票的横截面市值基本上都可以被公司的财务指标和市场
因素所解释，也就是说市值解释模型依据了市场上股票的情况，给出了每个
公司当期投资者认为的内生市场价值，而解释模型的残差部分，也就是当前
市值和内生市值的差，代表了不可解释的部分。残差值越大，代表公司当前
的市值向上偏离内生市值越多，那么公司的市值越倾向于回复到其内生市
值，也就是说公司股价下跌的可能性越大，反之亦然，特异市值（残差值）
是一个相对估值指标，因子值较小的股票在未来表现更好。