文件名称：论文研究-广义动态因子模型在景气指数构建中的应用——中国金融周期景气分析.pdf
文件大小：866KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-09 11:13:25
论文研究
论文研究-广义动态因子模型在景气指数构建中的应用——中国金融周期景气分析.pdf, 传统的景气指数构建方法, 例如广为应用的OECD合成指数方法,不能刻画动态性及指标间的关系,而只能构建单一景气指数.广义动态因子模型方法,不仅可以反映经济系统的动态联系,而且可以在一个统一的框架下同时构建多个景气指数. 然而,该模型引入对称滤子导致实时分析存在滞后性.该文首先对算法在样本尾端进行单边化处理, 解决实时分析的问题; 其次,应用广义动态因子模型, 在统一的模型框架下,同时分析中国的货币、信贷、利率等子周期,在此基础上构建了中国的金融周期景气指数,分析中国金融周期的波动及其与重要宏观经济指标间的动态关系.