论文研究-区制转移因果视阈下CPI与PPI的内在驱动机制研究.pdf

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文件名称：论文研究-区制转移因果视阈下CPI与PPI的内在驱动机制研究.pdf
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更新时间：2022-10-10 15:21:22
论文研究 论文研究-区制转移因果视阈下CPI与PPI的内在驱动机制研究.pdf,  为了探究通货膨胀的形成机制，发掘CPI与PPI之间"倒挂"的原因，以期为稳定物价水平，促进经济发展行稳致远提供政策参考，本文基于中国2001年1月至2017年9月期间的CPI，食品CPI（FCPI），非食品CPI（NFCPI），PPI，生活资料PPI（CGPPI）以及生产资料PPI（MPPPI）的月度数据，运用非线性马尔可夫区制转移因果（MSC）模型，以区制转移因果视阈测度不同时间区制内，FCPI与PPI，NFCPI与PPI，CGPPI与CPI以及MPPPI与CPI之间的时变动态因果关系，甄别CPI与PPI的非线性内在驱动机制及其作用路径.研究发现：1） CPI与PPI之间存在双向驱动作用，即PPI对CPI的正向驱动作用和CPI对PPI的反向倒逼作用同时存在.此外，物价的驱动阻滞表现得尤为明显.2） CPI与PPI之间内在驱动机制的作用路径并不相同：CPI到PPI的驱动主要由"FCPI→PPI"和"CPI→MPPPI"两条路径组成；而PPI到CPI的驱动则主要由"PPI→NFCPI"和"CGPPI→CPI"两条路径构成.3） CPI与PPI之间的因果关系具有时变性特征，总体而言，CPI对PPI驱动的作用区制较长，价格驱动机制也较为稳定；而PPI对CPI驱动的作用区制较短，价格驱动机制呈现波动性特征.4）国际上的特殊事件会对中国CPI与PPI之间的驱动机制产生较大影响，例如，2008年金融危机的出现削弱了CPI与PPI之间的驱动作用.