论文研究-价格跳跃风险下CPPI策略多期收益保证价值的测算.pdf

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文件名称：论文研究-价格跳跃风险下CPPI策略多期收益保证价值的测算.pdf
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更新时间：2022-10-10 12:25:58
论文研究 论文研究-价格跳跃风险下CPPI策略多期收益保证价值的测算.pdf,  价格向下跳跃是引致CPPI策略收益保证缺口风险的主要因素之一，对CPPI策略收益保证价值贴近实际的测算必须考虑价格跳跃因素的影响. 本文对风险资产价格服从对数正态跳跃扩散过程情形下CPPI策略多期收益保证的价值进行测算. 文章给出了固定混合策略下多期收益保证价值封闭形式的测算公式. 数值分析的结果表明：1）当风险资产价格服从几何布朗运动时，CPPI策略多期收益保证的价值为0，且模型参数的变动对该结论无影响；2）当风险资产价格服从对数正态跳跃扩散过程时，CPPI策略多期收益保证的价值与CPPI策略的乘数、 收益保证水平以及风险资产价格的波动率正相关.