文件名称：论文研究-基于损失厌恶和模糊厌恶的分布鲁棒投资组合模型.pdf
文件大小：948KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 13:29:14
论文研究
论文研究-基于损失厌恶和模糊厌恶的分布鲁棒投资组合模型.pdf, 从行为金融学的角度,考虑投资者的损失厌恶和对资产收益均值的模糊不确定特征,研究风险资产收益分布未知条件下的分布鲁棒投资组合问题.假设收益率均值属于椭球不确定集,构建基于损失厌恶和模糊厌恶的鲁棒投资组合模型,并得到满足最坏可能分布的最优解.进一步应用数值算例分析投资者的动态损失厌恶特征及不同的初始损失厌恶和模糊厌恶程度对模型的影响.结果表明:在模糊中性和模糊厌恶条件下,积极投资者在最优期末财富方面的投资绩效优于保守投资者;损失厌恶和模糊厌恶系数越大,投资者的最优期末财富越低.