文件名称：论文研究-异质交易者对次级债产品定价的影响.pdf
文件大小：753KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-09 11:40:04
论文研究
论文研究-异质交易者对次级债产品定价的影响.pdf, 行为金融学从异质交易者的角度为资产定价``异常现象''和难解之谜提供了新思路.将异质交易者引入新古典金融学框架下的次级债产品定价模型,获得了市场出清条件下的均衡价格,分析了异质交易者的存在对次级债产品价格的影响.研究发现异质交易者的存在会引发价格偏高,且偏差的程度随异质投资者比例的增大而增大, 随信息精度的提高而降低.并针对金融危机, 探讨了市场面临不能及时出清风险时,非均衡价格的变化规律.