数字货币现货做市交易

时间：2024-03-30 21:34:11

数字货币现货做市交易

如果进行数字货币现货做市交易？我们以币安的币币交易为例

任务分解

  • 了解币安上的ETH/USDT交易规则和特点
  • 选择可能做市策略
  • 开发自动做市程序

币安ETH/USDT货币对

  • ETH/USDT是以用USDT来计价，进行ETH交易。由于USDT与USD是1比1，因此ETH/USDT的交易价格可以认为就是ETH的美元价格
  • 币安的货币对交易没有杠杆，也不能做空
  • 币安的VIP1级别用户的交易手续费为买卖方各0.1%
  • ETH/USDT买一卖一差大约在万分之五，买五卖五差大约在千分之二，买十卖十差大约在千分之三，买十五买十五差大约在千分之五；**15档买卖委托量大约在10万美元左右，单边每档平均大约3000美元，买一卖一量在1000美元以下

做市策略

这里不考虑跨期、跨品种或跨市场套利策略，只讨论最基本的做市策略，就是在市场上同时报出买卖委托，如果买卖委托都成交的情况下，利用买卖的差价来盈利，因此如何确定合理的买卖价格是做市的关键。确定一对买卖价格主要由两个数据，一是当前市场合理价格，二是买卖价格宽度，所以问题转化为如何确定市场合理价格和买卖价格宽度。

市场合理价格（Fair Value）

通常有两种模式：
+ BBO： FV = ([best bid price] + [best ask price])/2.0
+ wBBO: FV = ([best bid price]*[best ask size] + [best ask price]*[best bid size])/([best ask size] + [best bid size])

买卖价格宽度

考虑到必要的交易费用，买卖价格宽度需要有一个最小值，这个最小值应该能够覆盖交易成本，小于最小值的买卖报价是不应该出现的。例如，币安上ETH/USDT的交易手续费是买卖方各0.1%，那么做市买卖价格宽度最好不应小于0.2%

在确定了宽度最小值width后，可以有一些基本方法来确定买卖价格宽度：
+ 不考虑BBO宽度，永远报买价为FV - width / 2，卖价为FV + width / 2
+ 当BBO宽于width时，按BBO报价；当BBO窄于width时，买价为FV - width / 2，卖价为FV + width / 2，从而确保宽度不小于width
+ 当BBO宽于width时，按优于BBO一个价格变动单位的价格报价，优于BBO的买卖价格宽度也不能小于width；当BBO窄于width时，买价为FV - width / 2，卖价为FV + width / 2，从而确保宽度不小于width
+ 买价为最近一个卖出成交价-width，卖价为最近一个买入成交价+width

其它因素

  • 现货不能做空，因此为了能同时在买卖双方交易，需要有一个基本仓位。在做市的过程中，保持仓位在这个基本仓位上下一定范围内浮动，可以设置最大浮动范围，如果在某一方向超过了浮动范围，可以停止该方向的交易，以保持仓位稳定
  • 市场可能会出现明显的方向性，可以适当加入趋势指标判断市场走向，并相应调整报价方法

做市程序

需求

开发一个满足以上描述的做市算法要求的自动化做市程序，有以下一些功能基本需求：

  • 能通过API连接币安交易所，能实现获取行情数据、下单交易与撤单、成交与持仓查询
  • 一个简单的计算引擎，根据上述做市算法，通过行情数据计算出合理的买卖报价
  • 一个简单的操作界面，可以修改报价方式和关键参数
  • 操作界面上显示市场情况和做市成果：包括**、市场成交、做市委托、做市成交、实时盈亏等
  • 充分模块化，以能方便地扩展到其它交易所和货币对

设计

该程序总体上分为四个模块：ExchangeWrapper，Engine，DataCache和UserConsole。
数字货币现货做市交易

  • Exchange Adapter： 封装与Exchange的通信，每个Exchange对应一个Exchange Adapter。每个ExchangeAdapter处理四类数据，每类数据对应一个模块：Product，Market，Order，Position。Exchange Adapter触发Engine给出做市报价。
  • Data Cache：系统进行的做市交易的数据快照，包括**、成交、做市委托、做市成交、实时持仓、实时盈亏等数据，为User Console展示提供数据。
  • Engine：报价引擎，只负责根据设定的参数和获得的价格与持仓信息来计算做市报价
  • User Console：用户操作界面，可以设置做市报价参数，和查看做市交易情况

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