20200220财务分析

时间:2022-02-23 20:41:56

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1 短期偿债能力

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流动资产

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速动资产

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货币资金

交易性金融资产

应收款项

非速动资产

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存货

预付款项

1年内到期的非流动资产

其他流动资产

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债

现金比率=货币资金/流动负债

现金流量比率=经营现金流量/流动负债

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参见: 现金流量与负债比率=经营现金流量/负债总额 (同一个公式

不同的梦想)

营运资本

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营运资本=流动资产-流动负债

营运资本=长期资本-长期资产

营运资本配置比率=营运资本/流动资产

货币资金 应收账款 存货 -应付职工薪酬

营运资本在哪里

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营运资本在哪里

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资产

 

 

流动资产

 

经营流动资产

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货币资金

应收款项

存货

金融流动资产

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交易性金融资产

 

非流动资产
(长期资产)

 

经营长期资产

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固定资产

无形资产

长期股权投资

金融长期资产

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持有至到期投资

 

负债 股东权益

 

 

流动负债

 

经营流动负债

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应付账款/票据

应付职工薪酬

金融流动负债

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短期借款

 

长期资本

 

股东权益

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经营长期负债

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长期应付款

金融长期负债

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长期借款

简化的资产负债表

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脑子里是这个图

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资产

 

 

流动资产

 

经营流动资产

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货币资金

存货

 

非流动资产
(长期资产)

 

经营长期资产

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固定资产

 

负债和股东权益

 

 

流动负债

 

经营流动负债

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应付职工薪酬

 

长期资本

 

股东权益

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货币资金 应收账款 存货()

影响短期偿债能力的表外因素

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增加偿债能力

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可动用的银行授信额度

准备很快变现的非流动资产

偿债能力的剩余

降低偿债能力

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与担保有关的或有负债

经营租赁合同中的承诺付款

XX比率=XX资产/流动负债()

2 长期偿债能力

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长期还本能力

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资产负债率=负债/资产

产权比率=负债/股东权益

权益乘数=资产/股东权益

例题 https://www.cnblogs.com/bitzhuwei/p/financial-management.html#_label1

长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债 股东权益)=长期负债/长期资本

付息能力

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息税前利润=净利润 利息费用 所得税

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用

现金流量与负债比率=经营现金流量/负债总额

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参见: 现金流量比率=经营现金流量/流动负债 (同一个公式

不同的梦想)

来自利润表(息税前利润=净利润 利息费用 所得税)

资本化利息 费用化利息(利息保障倍数=息税前利润/利息费用)

影响长期偿债能力的表外因素

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长期租赁(长期经营租赁)

债务担保

未决诉讼

或有负债

3 营运能力

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应收账款周转次数

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不理坏账 看原值

纳入应收票据

淡旺季取平均值

存货周转次数

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周转额的选择

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营业收入

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短期偿债能力分析
总资产周转率分析

营业成本

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评价存货管理业绩

营运资本周转次数

流动资产周转次数

非流动资产周转次数

总资产周转次数

XX周转次数=销售收入/XX资产

XX周转天数=365/XX周转次数

XX周转天数=365*XX资产/销售收入

XX资产与收入比=XX资产/销售收入

总资产周转天数=∑各项资产种族天数

总资产与收入比=∑各项资产与收入比

资产大,占用资金就多,老板就不高兴
资产大=天数多=>周转次数小(XX周转次数=销售收入/XX资产, XX周转天数=365/XX周转次数, XX周转天数=365*XX资产/销售收入, XX资产与收入比=XX资产/销售收入)

4 盈利能力

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毛利率=1-成本/收入

XX净利率=净利润/XX

(销售|营业)净利率=净利润/收入

总资产净利率=净利润/总资产

权益净利率ROE=净利润/权益

举例:
收入1500
成本1060
各项费用250
利润200
所得税50
净利润150
总资产3000
权益1500
----------------
毛利率=30%
净利率=10%
总资产净利率=5%
权益净利率=10%

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传统杜邦分析体系

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ROE=(净利润/收入)*(收入/总资产)*(总资产/权益)

总资产净利率=营业净利率*总资产周次数

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经营战略

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高盈利 低周转
低盈利 高周转

ROE=总资产净利率*权益乘数

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财务政策

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高经营风险 低财务风险
低经营风险 高财务风险

ROE=(销售|营业)净利率*总资产周转次数*权益乘数

真题 https://www.cnblogs.com/bitzhuwei/p/financial-management.html#_lab2_1_0

5 市价比率

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市盈率=每股市价/每股收益

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每股收益=(净利润-优先股股息)
/流通在外普通股加权平均数

市净率=每股市价/每股净资产

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每股净资产=(股东权益-优先股权益(优先股清算价值 拖欠的优先股股息))
/流通在外的普通股股数

市销率=每股市价/每股营业收入

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每股营业收入=营业收入
/流通在外普通股加权平均数

6 管理用财务报表

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企业活动

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经营活动

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销售商品 提供劳务

生产性资产投资

金融活动

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筹资

多于资金的利用

7 管理用资产负债表

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管理用资产负债表

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净经营资产

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经营营运资本

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经营流动资产

 

货币资金
应收款项
存货
减:经营流动负债

 

应付账款/票据
应付职工薪酬

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净经营长期资产

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经营长期资产

 

固定资产
无形资产
长期股权投资
减:经营长期负债

 

长期应付款

 

净负债和股东权益

 

净负债

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金融负债

 

短期借款
长期借款
减:金融资产

 

交易性金融资产
持有至到期投资

 

股东权益

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例题 https://www.cnblogs.com/bitzhuwei/p/financial-management.html#_lab2_1_1

8 管理用利润表

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(税前)利息费用=财务费用
金融资产减值损失
-金融资产投资收益
-金融资产公允价值变动收益

税后利息费用=(税前)利息费用*(1-所得税税率)

税后经营净利润=(收入-经营费用)*(1-所得税税率)

税后经营净利润=(利息费用 (收入-经营费用-利息费用))*(1-所得税税率)

税后经营净利润=利息费用*(1-所得税税率) (收入-经营费用-利息费用)*(1-所得税税率)

税后经营净利润=税后利息费用 净利润

9 管理用杜邦分析体系

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ROE=经营活动的净利率 金融活动的净利率

A=净经营资产净利率

B=税后利息率

C=净财务杠杆

ROE=A (A-B)*C

10 管理用现金流量表

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税后经验净利润=债务现金流量 Δ净经营资产 股权现金流量

实体现金流量=税后经营净利润-Δ净经营资产

实体现金流量=债务现金流量 股权现金流量

发工资50000
日常开支2000
年终采购食品衣物1000
----------------------
税后经营净利润=5000-2000=3000
δ净经营资产=1000
实体现金流量=3000-1000=2000
还贷款800
买理睬1200(税后经验净利润=债务现金流量 Δ净经营资产 股权现金流量, 实体现金流量=税后经营净利润-Δ净经营资产, 实体现金流量=债务现金流量 股权现金流量)